Il Palio di San Donato si svolge nel quarto fine settimana di agosto e coinvolge l'intera Città di Cividale del Friuli.

Durante le tre giornate del palio l'intera Città assume un'ambientazione medievale con la quasi totalità della popolazione in costume tipico del tempo.

Il centro della festa è ovviamente la gara fra i cinque borghi che si contenderanno il "Palio" con gare di corsa e di tiro con arco e balestra.